浅析以太坊

Vitalik 2025-10-6 01:15 41803人围观 ETH

浅析以太坊-以太坊在数字经济现代市场体系中的尴尬局面 -以太坊的形成与运营模式以太坊（Ethereum）本身并不是一家传统意义上的公司，因此它没有“员工”和“股东分红”这种概念。它是一个去中心化的、由全球社区共 ...

浅析以太坊

- 以太坊在数字经济现代市场体系中的尴尬局面 -

以太坊的形成与运营模式

以太坊（Ethereum）本身并不是一家传统意义上的公司，因此它没有“员工”和“股东分红”这种概念。它是一个去中心化的、由全球社区共同维护的开源项目。

所以，我们不能像讨论腾讯或阿里巴巴那样，去谈论以太坊的“员工工资”或“公司利润”。它的“收益”和“收入”是通过一个完全不同的机制来实现的。

一、以太坊的“收益”从哪里来？（谁在赚钱？）

以太坊网络本身不赚钱，但参与维护和使用这个网络的各方，可以通过多种方式获得收益。主要可以分为以下几类：

1. 质押者（验证者） - 核心网络维护者

  如何赚钱：自2022年“合并”升级后，以太坊采用权益证明（PoS）机制。用户需要质押至少32个ETH（或通过质押池参与）来成为“验证者”，负责验证交易、打包区块，维护网络安全。收益来源：

质押奖励：系统会发行新的ETH作为奖励，这是最主要的收入。年化收益率在4.2%到6.8%之间浮动（2025年数据），具体取决于全网质押总量。

    交易手续费（小费）：用户在进行交易时支付的“小费”（priority fee），这部分会直接给到成功打包该区块的验证者。

MEV (最大可提取价值)**：通过复杂的交易排序策略（如“抢跑”套利交易），验证者可以获得额外的收益。这是收益的重要组成部分，但也存在争议。

  谁是“员工”：这些验证者可以看作是网络的“技术运维人员”。他们不是拿固定工资的员工，而是根据贡献获得奖励的参与者。

2. DeFi（去中心化金融）参与者

  如何赚钱：在以太坊上构建的借贷、交易、保险等金融应用（如Uniswap, Aave）。

  收益来源：

  流动性提供者：向交易池提供资金，赚取交易手续费分成。

      借贷利息：出借资产赚取利息。

收益耕作 (Yield Farming)：通过复杂的策略在多个协议间转移资金，赚取额外代币奖励。

3. 开发者与项目方

  如何赚钱：在以太坊上开发去中心化应用（dApps）、发行代币或NFT。

  收益来源：

服务费/交易费：如NFT平台收取的交易佣金。

代币销售：项目启动时通过ICO或IDO出售项目代币融资。

  直接销售：如艺术家出售NFT艺术品。

4. 矿工/算力提供者（历史模式）

  注意：以太坊主网已不再使用工作量证明（PoW）机制，因此挖矿已成为历史。但一些分叉链（如ETC）仍在运行，其收益模式是通过算力竞争获得区块奖励和手续费。

二、核心团队和贡献者如何获得收入？

虽然以太坊没有“员工”，但确实有核心开发者和研究人员在推动项目发展。他们的收入来源主要有：

以太坊基金会 (Ethereum Foundation, EF)：基金会会资助核心开发团队（如客户端团队Geth, Prysm等）、研究团队和社区活动。这些团队的成员相当于“受薪的专业人士”，他们的工资由基金会支付。

其他资助机构：如Consensys、Blockchains LLC等公司也雇佣了大量以太坊开发者。

社区捐赠和赏金：一些项目或个人会为特定的开发任务或漏洞修复提供赏金。

总结

简单来说，以太坊的“收入”体系是去中心化和生态驱动的：

网络维护者（验证者）通过质押和提供服务来赚取ETH奖励。

应用构建者（开发者）通过创造价值产品来获得收入。

资金提供者（DeFi用户）通过提供流动性或出借资产来赚取收益。

内容创作者（NFT艺术家）通过销售数字资产来获利。

这与传统公司的“公司盈利 -> 股东分红 -> 员工工资”模式完全不同。以太坊更像是一个网络生态系统，参与者通过贡献资源（资金、算力、技术、创意）来获取相应的回报。

为什么它不能被称为“经济生态系统”？因为它无法生产出维持生命的衣、食、住、行的物质：食物、瓜果、蔬菜......它无法脱离实体经济生态系统，而实体经济生态系统可以没有它。

数据新基建

数据新基建

＜01.＞

浅析以太坊

以太坊与 Consensys 的关系

Consensys 属于以太坊吗？

不，ConsenSys 并不属于以太坊，但两者关系极为紧密。

可以这样理解：

以太坊 (Ethereum) 是一个去中心化的开源区块链平台，就像安卓（Android）操作系统。

ConsenSys 是一家在以太坊生态中创立并发展壮大的科技公司，就像一家专门开发安卓应用和工具的顶级软件公司（例如，谷歌之于安卓，但Consensys并非以太坊的“所有者”）。

它们之间的关键联系在于创始人：

ConsenSys 由以太坊联合创始人 Joseph Lubin（约瑟夫·卢宾）在2015年，以太坊上线运营以后创立。

因此，ConsenSys 是以太坊生态系统中最重要的建设者和推动者之一，但它是一家独立运营的商业实体，不是以太坊基金会（Ethereum Foundation）的一部分。

ConsenSys 的核心业务：开发了一系列以太坊生态的“基础设施”产品，最著名的包括：

MetaMask：全球最流行的加密钱包，月活跃用户超3000万。

Infura：为开发者提供稳定、可扩展的以太坊节点API服务。

Truffle：领先的以太坊智能合约开发框架。

Linea：由ConsenSys推出的基于zkEVM的Layer 2扩容解决方案。

Consensys 的股权结构

ConsenSys是一家私营的科技公司，其股权结构并未完全公开，但根据公开的融资信息，我们可以梳理出主要的投资方和估值情况：

创始人与早期支持者：

创始人Joseph Lubin是公司的最大股东之一。

早期投资者包括数字货币集团（Digital Currency Group, DCG）等。

主要投资机构（根据2022年及2025年融资信息）：ConsenSys已完成多轮融资，吸引了全球顶级资本，包括：

ParaFi Capital：牵头了2022年的4.5亿美元融资。

微软 (Microsoft)：战略投资方，标志着科技巨头对Web3的认可。

软银 (SoftBank)：日本科技投资巨头。

淡马锡 (Temasek)：新加坡主权财富基金。

Coinbase Ventures：全球最大加密货币交易所的投资部门。

Dragonfly Capital：专注于区块链领域的知名风投。

其他参投方还包括 Protocol Labs、Third Point 等。

公司估值：

在2022年完成4.5亿美元融资后，估值达到70亿美元。

根据《2025全球独角兽榜》，ConsenSys以510亿人民币（约合70亿美元）的企业估值位列榜单第107位。

总结一下：

与以太坊的关系：不是从属关系。ConsenSys 是由以太坊联合创始人Joseph Lubin创立的独立公司，是以太坊生态最重要的建设者和推动者之一。

公司性质：私营科技公司，专注于以太坊基础设施开发。

核心产品：MetaMask钱包、Infura节点服务、Truffle开发框架、Linea zk-Rollup等。

股权结构：未完全公开。创始人Joseph Lubin为主要股东，投资方包括微软、软银、淡马锡、Coinbase Ventures、ParaFi Capital等全球顶级机构。

最新估值：约 70亿美元（2025年数据）。

所以，简单来说：ConsenSys 是“以太坊之子”，但它是一家独立的、由创投资本支持的网络科技公司，而非以太坊的“子公司”或“所有者”。

约瑟夫·卢宾 (Joseph Lubin)

出生于加拿大，拥有加拿大和美国双重国籍。以太坊联合创始人、ConsenSys创始人、自诩为区块链与Web3领域先驱思想家与企业家。

教育背景

普林斯顿大学 (Princeton University)

学位：电气与计算机工程学士 (B.S. in Electrical Engineering and Computer Science)

毕业年份：1987年

年龄成疑

常规入学年龄：在美国，大学本科通常是18岁入学，22岁左右毕业。

推算出生年份：如果他在1987年22岁左右毕业，那么他应该出生于 1965年左右。也就是说他已经60岁。

但是，多个权威财经媒体（如《财富》、《福布斯》、《彭博社》以及胡润百富榜）在2024年和2025年的报道中，都明确提到他的年龄为 53岁或54岁。

例如，如果按照2025年的媒体报道称他54岁，这意味着他出生于 1971年，在16岁完成大学学业。

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约瑟夫·卢宾 (Joseph Lubin)

职业经历编写得很光鲜亮丽

1. 早期科技与金融生涯 26年 (1987 - 2013)

人工智能与机器人领域：

毕业后，早期在普林斯顿机器人实验室从事机器视觉、人工智能和机器人技术的研发工作。

高盛 (Goldman Sachs)：

职位：私人财富管理部门技术副总裁 (Technology Vice President)

曾主导开发了高盛的自动化交易系统。

量化对冲基金：

曾运营一个量化对冲基金。

其他领域：

职业生涯横跨计算机安全、金融科技等多个尖端领域。

2. 区块链与加密货币时代 (2013 - 至今)

2013年：

深入研究比特币白皮书，并被其去中心化理念所震撼。

经由另一位以太坊联合创始人Anthony Di Iorio引荐，结识了19岁的Vitalik Buterin。

在研究Vitalik发布的以太坊白皮书后，成为以太坊项目早期最坚定的支持者之一，是2014年以太坊ICO期间最大的投资者之一。

2014年：

从高盛辞职，投身以太坊生态建设。

利用个人资金，为以太坊的瑞士法律实体（EthSuisse）的建立提供支持，并为早期开发团队提供资金和资源。

2015年7月：

在以太坊主网上线后，创立 ConsenSys。

愿景：创建一个专注于为以太坊开发区去中心化应用（dApps）、基础设施和工具的“软件工作室和初创企业网络”，解决“没有实用应用，以太坊无法发展”的问题。

2015年至今 - ConsenSys：

将ConsenSys发展成为全球最大的区块链软件公司之一，被誉为“Web3的基石”或“Web3世界的水电系统”。

成功孵化并运营了多个以太坊生态的核心项目：

MetaMask：全球最流行的去中心化钱包，月活跃用户超3000万。

Infura：为90%以上的以太坊dApps提供节点API服务。

Truffle：最主流的以太坊智能合约开发框架。

Codefi：为企业提供DeFi和代币化工具。

Linea：基于zkEVM的Layer 2扩容解决方案。

ConsenSys与摩根大通、微软、万事达卡、联合国等全球顶级机构合作，推动区块链技术的商业化应用。

成功为 ConsenSys 融资数亿美元，公司估值在2022年达到70亿美元，并持续入选胡润全球独角兽榜。

MetaMask：全球最流行的去中心化钱包，月活跃用户超3000万。

Infura：为90%以上的以太坊dApps提供节点API服务。

Truffle：最主流的以太坊智能合约开发框架。

Codefi：为企业提供DeFi和代币化工具。

Linea：基于zkEVM的Layer 2扩容解决方案。

2025年9月29日，Swift 首席执行官Javier Perez-Tasso 宣布，Swife 将在齐技术基础设施中添加一个基于区块链的分类胀本。

The blockchain-based shared ledger - a secure, real-time log of transactions between financial institutions - will start with a conceptual prototype with Consensys. It will record, sequence and validate transactions and enforce rules through smart contracts. The ledger will be built for interoperability, both with existing and emerging networks, while maintaining the trust, resilience and compliance synonymous with Swift and critical to the secure functioning of global finance.（原文网址：swift.com)

ConsenSys

以太坊

ConsenSye

＜02.＞

掠夺者OR英雄

约瑟夫.鲁宾的如意算盘

ConsenSys 的利益分配

ConsenSys 是一家私营营利性公司，由 Joseph Lubin 创立并控股。它开发了 MetaMask、Infura 等核心产品，这些产品为以太坊生态创造了巨大价值，但其商业收益主要归 ConsenSys 及其股东（包括 Lubin）所有。

公平性争议：

以太坊是一个去中心化的公共产品，其成功是全球开发者、矿工/验证者、用户共同贡献的结果。Lubin 作为联合创始人，通过创建一家公司“圈地”并独享巨大商业利益，确实可能被视为一种“寻租”行为，对其他早期贡献者（如 Vitalik Buterin 本人并未创办同等规模的公司）显得不够公平。

另一面的观点：Lubin 不仅投入了资金，还投入了十年以上的全职工作，带领数百人团队构建了生态的“水电煤”。如果没有 ConsenSys，以太坊的开发者体验和用户增长可能会慢得多。市场用融资和用户选择“投票”，认可了其价值。

对比：Vitalik Buterin 虽然持有大量ETH，但从未创办类似规模的营利性公司，也多次捐赠ETH，更符合“纯粹理想主义者”形象。而 Lubin 的路径更像“建设性企业家”。

由此，Lubin 的角色更像“生态地主”或“基础设施大亨”，这与以太坊去中心化的理想背道而驰。

以太坊的白皮书由 Vitalik Buterin（时年19岁）撰写，核心协议由一群匿名或半匿名的全球开发者（如 Gavin Wood、Charles Hoskinson 等）在极短时间内用代码实现。他们中的许多人，“只懂技术，不懂商业”。

Lubin 不是第一个写出代码的人，但他可能是第一个看到“这个技术需要一个公司来落地”的人。他利用华尔街的资源、人脉和商业头脑，为这些技术提供了“孵化器”。

但 ConsenSys 作为建立在以太坊的基础之上的私人公司，其股权主要由 Lubin 和外部投资者（如软银、淡马锡）持有。那些为以太坊写代码的开发者，并没有自动成为 ConsenSys 的股东。甚至没有得到一分钱的回报。

Lubin 的“机会”恰恰来自于他的年龄优势，把那些“只懂技术，不懂商业”，充满理想的青年技术员压榨得渣滓都不剩。他的这种敏锐的商业洞察力确实让技术理想主义者付出了“被边缘化”的沉重代价。我们都知道那些没日没夜的程序员都是拿自己的青春和生命在写程序。

Lubin为大家展示了创造者（Creator）与建设者（Builder）之间的鸿沟，以及技术理想主义如何被商业与权力勾结所吞噬。他的的确确是“背叛者”——利用开源理想，建立了属于他的私人“帝国”。

Lubin 的野心与贪婪，建立在“以太坊是唯一选择”的假设上。

而今天，这个假设正在崩塌。

为什么企业（尤其是金融机构）会远离 Joseph Lubin 和 ConsenSys？

信任问题：

Lubin 是“加密原住民”，他的终极理想是取代传统金融体系。

他们可以使用区块链技术，但绝不会信任一个想“颠覆自己”的人来构建核心系统。

打个比方：就像波音公司不会请马斯克来设计下一代客机，因为马斯克的目标是让 SpaceX 取代航空业。

合规与责任：

企业需要可问责、可审计、有法律主体的合作伙伴。ConsenSys 是一家私营公司，其产品（如 MetaMask）是“非托管”的，意味着出了问题，用户只能自己负责。

银行不能对客户说：“你的钱丢了？去问 MetaMask 吧，我们只是集成了一下。” 这在金融监管下是不可接受的。

🔹 为什么央行绝不会搭理他？

国家安全与货币主权：

货币是国家主权的最后堡垒之一。欧元不仅是交易工具，更是欧盟政治联盟的象征。

央行的使命是维护法币稳定、控制通胀、保障金融安全。它绝不会允许一个加拿大裔美国企业家（Lubin）通过他的公司（ConsenSys）或他支持的协议（如去中心化稳定币）来“分流”法币的影响力和公共财政收益转化为他个人的私有。

央行正在研发数字法币，这是一个中心化、可监管、由央行控制的系统。

意识形态冲突：

Lubin 的理想是“无国界货币”（Borderless Money）。

央行的理想是“主权货币的数字化延伸”。两者根本对立。央行宁可自己建链，也绝不会把自己国家法币的未来“外包”给一个私人 Web3 公司。

而且，Lubin 本人不是技术专家，并非以太坊核心协议等前沿密码学的专家。他不写 Solidity 智能合约，也不设计共识算法。他必须极度依赖技术团队。ConsenSys 的成功，本质上是他作为“组织者”和“资源提供者”，聚集了一大批顶尖工程师的结果。当技术方向发生剧变（如从 PoW 到 PoS，从主链到 Layer 2），他的决策更多依赖于技术高管的判断，而非第一性原理的洞察。

为什么机构不再首选以太坊？

1. Gas 费用 (Transaction Cost) 以太坊主网拥堵时，单笔交易费可达数十甚至上百美元，对企业级应用（如供应链、支付）完全不可接受。

2. 交易速度 (Throughput) 以太坊每秒处理约 15-30 笔交易，远低于 Visa（数万TPS）。

3. 监管与合规 (Compliance) 公共以太坊是匿名的，而银行、政府需要可审计、可监管、KYC/AML的系统。

4. 控制权 (Control) 机构不希望自己的核心业务依赖一个“不受自己控制”的公共网络。

机构自建私有/许可链

中国：央行数字人民币（e-CNY）、CIPS系统。

欧洲：欧盟正在推进欧元稳定币（EUROe）和数字欧元（Digital Euro）项目。

美国：摩根大通的 JPM Coin、美国银行的内部区块链系统。

中东：阿联酋、沙特推动本国数字货币和跨境支付网络。

技术栈：他们常使用 Hyperledger Fabric、R3 Corda 或自研框架，这些是许可链（Permissioned Blockchain），不依赖以太坊。

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Lubin 、空气币圈与权力的媾和

Lubin 和 ConsenSys 以及私人加密圈在 2024 年大选周期向川普捐款，在竞选后期川普确实转变立场，宣称“美国将成为加密之都”，并承诺上任后解雇 SEC 主席 Gary Gensler。

2025 年初，Gensler 确实被川普施压离职。

2025年3月28日，美国SEC新主席上任以后，即刻撤销了针对Kraken、ConsenSys和Cumberland的诉讼，并发布相关公告。

2025年4月，美国加密货币监管迎来历史性转折点——总统川普正式签署法案，废除了美国国税局 (IRS)针对去中心化金融 (DeFi)平台的争议性税务报告规则。

2025年，川普通过USDT从TRON套取1.12亿美元现金，归还川普大厦的抵押贷款。

2025年7月18日，美国总统特朗普在白宫正式签署《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins，简称《天才法案》Genius Act）、《CLARITY监管清晰法案》、《反CBDC监控国家法案》。

川普家族

以太坊

ConsenSye

＜03＞

真正的变革

从不来自那些

只想搞钱的人

“无国界货币”？

Lubin 无数次宣扬“无国界金融”、“开放金融”、“任何人都能接入的银行”。但现实是：美国用 SWIFT 制裁伊朗、俄罗斯，欧元区对资本流动有严格管控。只要国家还存在，货币就是国家的主权，不容侵犯和巧取豪夺。你不能用一段代码，就绕过央行搞钱发行货币，这不叫“颠覆”，这叫“找死”。这更不是技术革新，这是窃取公众利益。

所以，当 Lubin 谈“无国界货币”时，他要么是：

天真（不相信主权的力量），或虚伪（知道不可能，但用这个口号吸引信徒和投资）。而从2014年开始，他一直藉“以太坊”这个“理想主义”融资搞钱来看，他显然不天真。所以，更可能是后者。

Lubin，他在华尔街真正弄懂的不是金融，是套利。

真正的金融家（如高盛、桥水）：

理解宏观周期、利率、地缘政治、风险管理。

他们的工具是衍生品、对冲、资产负债表管理。

Lubin 的“金融”：是把美元变成 USDC，再通过 DeFi 协议“挖矿”赚 10% 收益。本质是高息揽储 + 投机杠杆，2022 年 Luna 崩盘、2023 年 FTX 暴雷，已经证明这种模式的脆弱性。他没有应对系统性风险的能力，一旦美联储加息或市场恐慌挤兑，整个“高收益”叙事瞬间崩塌。

他更加不懂信任的本质——人们信任美元，是因为美国有军队、税收和法律。人们信任美元，是因为它背后有银行和央行、监管、保险机制——而这些，都是中心化国家的权力才能提供的保障。

抓紧时间搞钱，与川普臭味相投的“机会主义者”：

1、核心驱动力：

Lubin ：财富积累与个人影响力、

川普：权力、财富、关注度

2、手段：

Lubin：用“去中心化”、“Web3革命”包装商业帝国

川普：用“让美国再次伟大”包装个人利益

3、对规则的态度：

Lubin 游走监管边缘，利用政治现金，以权力推动对自己有利的政策

川普：公开挑战《宪法》和政府体系，利用总统权力变现，为家族赚钱巨额不当财富。

4、支持者基础：

Lubin ：加密信徒、投机者、IT技术理想主义者

川普： “被遗忘的美国人”、反建制派

5、与权力的关系：

Lubin：捐款给政客，换取监管颠倒是非黑白

川普：自身成为政客，直接掌控权力，通过新法案，为家族搞钱为所欲为。

6、他们本质上是一类人：

都是“规则利用者”，而非真正的颠覆者或创造者。

都用宏大叙事（Web3革命 / MAGA）动员群众，但最终受益的是自己和小圈子。

都在一个旧体系即将崩塌、新秩序未定的窗口期，疯狂攫取钱财。

未来是量子计算机—— Lubin根本不在技术前沿

量子计算机，这才是真正的“降维打击”。以太坊的加密算法（如 ECDSA）在量子计算机面前可能不堪一击。真正的下一代技术，是抗量子密码学（PQC）、AI 驱动的智能合约、神经接口与数字身份融合。

Lubin 在做什么？推 MetaMask 钱包。卖 Infura API。

游说 SEC和川普家族......与空气币利益共同体设计如何瓦解欧元，在欧洲复制下一个川普......

这些都是当前 Web3 的“房地产”和“水电费”生意，不是未来。

也许，他就像 2000 年的电信巨头，忙着铺设铜缆，却没看到光纤和无线时代的到来。他不是在建造未来，他是在收割最后的红利。

他不是理想主义者，而是用理想主义包装的商人。他不是金融家，而是监管套利者。他不是技术先知，而是技术应用的中间商。他与特朗普的相似性，揭示了“贪婪”在科技时代，一旦找到合适的土壤，仍然会疯狂的生长蔓延。我们需要时刻警惕，不要被蒙蔽。

他的公司 ConsenSys 可能还会存在几年，MetaMask 也可能继续流行。但当真正的技术革命（如量子计算、AGI）到来时，他所宣扬的这套“Web3”敛财魔法，就会随着时间的流逝成为历史的注脚。

历史或许会记住 Lubin 是一个“时代的弄潮儿”，但绝不会称他为“改变世界的伟人” —— 因为真正的变革，从不来自那些没有底线、只想不择手段搞钱的人。

资料 | 通义千问

封面 | 宇宙空间

文字 | 本人

图片 | 网络

2025

10.05